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2019注冊會計師考試《財管》第三章知識點:有效集

2019-06-20 15:39:06 來源:中公會計 字體: 大小

2019年注冊會計師考試距離我們越來越近,不知道各位考生在備考注會的過程中有沒有遇到什么問題呢?為了幫助大家更好地備考注會,中公小編針對《財管》科目為大家整理了如下知識點:

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第三章 價值評估基礎

【知識點】有效集

理解:有效資產組合曲線是一個由特定投資組合構成的集合。集合內的投資組合在既定的風險水平上,期望報酬率是最高的,或者說在既定的期望報酬率下,風險是最低的。投資者絕不應該把所有資金投資于有效資產組合曲線以下的投資組合。

機會集

需注意的結論

有效集

含義:有效集或有效邊界,它位于機會集的頂部,從最小方差組合點起到最高期望報酬率點止。

無效集

三種情況:相同的標準差和較低的期望報酬率;相同的期望報酬率和較高的標準差;較低期望報酬率和較高的標準差。

(例題)

【多選題】A證券的預期報酬率為12%,標準差為15%;B證券的預期報酬率為18%,標準差為20%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線,有效邊界與機會集重合,以下結論中正確的有( )。

A、最小方差組合是全部投資于A證券

B、最高預期報酬率組合是全部投資于B證券

C、兩種證券報酬率的相關性較高,風險分散化效應較弱

D、可以在有效集曲線上找到風險最小、期望報酬率最高的投資組合

答案見下一頁

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