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2019注冊會計師考試《財管》第四章知識點:市場風險溢價的估計

2019-06-26 14:00:13 來源:中公會計 字體: 大小

2019年注冊會計師考試距離我們越來越近,不知道各位考生在備考注會的過程中有沒有遇到什么問題呢?為了幫助大家更好地備考注會,中公小編針對《財管》科目為大家整理了如下知識點:

注會高頻考點

第四章 資本成本

【知識點】市場風險溢價的估計

(1)市場風險溢價的含義

市場風險溢價=Rm-Rf

通常被定義為在一個相當長的歷史時期里,市場平均收益率與無風險資產平均收益率之間的差異。

(2)權益市場收益率的估計

【提示】

注會財管知識點

其中:

財管備考資料

式中:Pn—第n年的價格指數;

Kt—第t年的權益市場收益率。

③幾何平均法得出的預期風險溢價,一般情況下比算術平均法要低一些。

(例題)

【多選題】資本資產定價模型是估計權益成本的一種方法。下列關于資本資產定價模型參數估計的說法中,正確的有(  )。

A.估計無風險報酬率時,通常可以使用上市交易的政府長期債券的票面利率

B.估計貝塔值時,使用較長年限數據計算出的結果比使用較短年限數據計算出的結果更可靠

C.估計市場風險溢價時,使用較長年限數據計算出的結果比使用較短年限數據計算出的結果更可靠

D.預測未來資本成本時,如果公司未來的業務將發生重大變化,則不能用企業自身的歷史數據估計貝塔值

答案見下一頁

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責任編輯:yct76751

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